Nota Negociada em Bolsa

Uma Nota Negociada em Bolsa (ETN) é um tipo de título de dívida não garantido emitido por instituições financeiras que acompanha o desempenho de um índice ou ativo específico, menos quaisquer taxas. As ETNs são negociadas em uma bolsa, assim como as ações, proporcionando aos investidores a capacidade de comprá-las e vendê-las facilmente.

Como Funcionam as Notas Negociadas em Bolsa

As ETNs são projetadas para fornecer retornos com base no desempenho de um benchmark específico, que pode variar de índices de commodities a índices de mercado. Elas não pagam juros como os títulos tradicionais, mas retornarão um valor predeterminado na data de vencimento com base no desempenho do índice subjacente.

• Emissão: As ETNs são emitidas por bancos ou instituições financeiras e são garantidas apenas pela solvência do emissor, não por ativos físicos.
• Vencimento: As ETNs têm uma data de vencimento especificada, na qual o detentor recebe um pagamento em dinheiro baseado no desempenho do índice vinculado.
• Liquidez: Como são negociadas em bolsas, as ETNs podem ser compradas e vendidas ao longo do dia de negociação a preços de mercado, oferecendo liquidez semelhante à das ações.
• Acompanhamento do Mercado: As ETNs geralmente acompanham perfeitamente o desempenho de um índice, com quaisquer discrepâncias sendo principalmente devido a erros de acompanhamento ou taxas.

Exemplo de uma Nota Negociada em Bolsa

Por exemplo, considere uma ETN chamada ETN de Commodities XYZ, que é projetada para acompanhar o desempenho de um índice de commodities.

– Preço Inicial: $50 por nota
– Data de Vencimento: 5 anos a partir da data de emissão
– Desempenho do Índice: O índice subjacente de commodities aumenta em 20% ao longo de 5 anos.

Na data de vencimento, o investidor receberá um pagamento em dinheiro equivalente ao desempenho do índice:

Cálculo

1. Calcule o aumento:
– Investimento Inicial = $50
– Aumento de Desempenho = 20%

2. Encontre o valor de vencimento:
– Valor de Vencimento = Investimento Inicial + (Investimento Inicial × Aumento de Desempenho)
– Valor de Vencimento = $50 + ($50 × 0.20)
– Valor de Vencimento = $50 + $10
– Valor de Vencimento = $60

Neste cenário, na data de vencimento, o detentor da ETN de Commodities XYZ receberia $60 por nota.

Os investidores devem estar cientes dos riscos associados às ETNs, que incluem o risco de crédito do emissor e potenciais perdas se o índice vinculado apresentar um desempenho ruim. Ao contrário dos títulos tradicionais, as ETNs não oferecem pagamentos de juros periódicos, mas permitem acesso direto ao desempenho de um índice em um único veículo de investimento.