Opção de Compra

Uma Opção de Compra é um contrato financeiro que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma quantidade específica de um ativo subjacente a um preço pré-determinado (conhecido como preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado.

Entendendo as Opções de Compra

Componentes Chave de uma Opção de Compra

• Ativo Subjacente: O instrumento financeiro (como ações, commodities ou índices) sobre o qual a opção é baseada.
• Preço de Exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado se a opção for exercida.
• Data de Expiração: A data até a qual a opção deve ser exercida ou se torna sem valor.
• Prêmio: O preço pago pelo comprador ao vendedor pela opção de compra.

Como Funcionam as Opções de Compra

Quando um investidor compra uma opção de compra, ele está especulando que o preço do ativo subjacente aumentará. Se o preço de mercado exceder o preço de exercício antes da expiração, o investidor pode exercer a opção para comprar ações ao preço de exercício mais baixo. Se o preço não exceder o preço de exercício, o investidor pode optar por não exercer a opção, resultando em uma perda limitada ao prêmio pago.

Exemplo de uma Opção de Compra

Consideremos um investidor, Alice, que acredita que as ações da Empresa XYZ, atualmente precificadas em $50, irão aumentar de valor.

Suposições

• Preço atual da Empresa XYZ: $50
• Preço de exercício da opção de compra: $55
• Prêmio pago pela opção de compra: $2
• Data de expiração: 1 mês a partir de hoje

Cenário 1: Ação Aumenta de Preço

Se o preço da ação subir para $65 na expiração, Alice pode exercer sua opção:
– Ela compra 1 ação ao preço de exercício de $55.
– Custo total = Preço de exercício + Prêmio pago = $55 + $2 = $57.
– Valor de mercado da ação = $65.
– Lucro = Valor de mercado – Custo total = $65 – $57 = $8.

Cenário 2: Ação Não Aumenta de Preço

Se o preço da ação permanecer em $50 (ou abaixo de $55) na expiração, Alice não exercerá sua opção:
– Ela perde o prêmio pago = $2.

Detalhes do Cálculo

Para avaliar a rentabilidade de uma opção de compra, os seguintes cálculos são úteis:

1. Ponto de Equilíbrio: O preço em que o investidor não obtém lucro nem perde dinheiro.
– Ponto de Equilíbrio = Preço de exercício + Prêmio = $55 + $2 = $57.

2. Cálculo do Lucro ou Prejuízo:
– Lucro = (Preço de mercado – Custo total) * Número de opções exercidas.
– Prejuízo = Prêmio pago se a opção não for exercida.

Ao entender as Opções de Compra, os investidores podem alavancar suas expectativas sobre movimentos futuros de preços, mas é essencial estar ciente dos riscos e possíveis perdas associados a esses instrumentos financeiros.