Reequilíbrio

O reequilíbrio é o processo de realinhar os pesos dos ativos em um portfólio de volta à sua alocação alvo. Isso é feito tipicamente para gerenciar o risco e garantir que o portfólio esteja alinhado com a estratégia de investimento do investidor ao longo do tempo.

Compreendendo o Reequilíbrio

O reequilíbrio envolve a compra ou venda periódica de ativos em um portfólio para manter um nível desejado de alocação de ativos. Este processo é vital, pois as flutuações do mercado podem levar a um desvio da alocação original de ativos, resultando em uma exposição a riscos não intencionais.

Pontos Chave Sobre o Reequilíbrio

• Objetivo: Manter o nível de risco pretendido e a estratégia de investimento.
• Frequência: Pode ser feito em um cronograma definido (por exemplo, trimestralmente, anualmente) ou com base em gatilhos específicos (por exemplo, se uma classe de ativo divergir de sua alocação alvo por uma porcentagem estabelecida).
• Custos: Pode acarretar taxas de transação ou implicações fiscais, especialmente se feito com frequência.

Exemplo de Reequilíbrio

Suponha que um investidor tenha um portfólio com as seguintes alocações alvo:
– 60% em Ações
– 40% em Títulos

Após um ano, devido a uma alta do mercado, os valores do portfólio mudaram para:
– Ações: $120.000 (agora representando 75% do portfólio)
– Títulos: $40.000 (agora representando 25% do portfólio)

O valor total do portfólio agora é $160.000.

Alocação Atual do Portfólio

Para descobrir as alocações atuais:
– Ações: $120.000 / $160.000 = 0,75 ou 75%
– Títulos: $40.000 / $160.000 = 0,25 ou 25%

Reequilibrar o Portfólio

A alocação alvo ainda é:
– Ações: 60%
– Títulos: 40%

Para reequilibrar o portfólio:
1. Determinar os valores em dólares alvo com base no novo valor total do portfólio ($160.000):
– Ações Alvo: 60% de $160.000 = $96.000
– Títulos Alvo: 40% de $160.000 = $64.000

2. Calcular quanto precisa ser vendido ou comprado:
– Para Ações: $120.000 – $96.000 = $24.000 (precisa ser vendido)
– Para Títulos: $40.000 – $64.000 = -$24.000 (precisa ser comprado)

Etapas Finais no Reequilíbrio

Depois de vender $24.000 em ações, o investidor pode usar esse valor para comprar títulos, trazendo o portfólio de volta à alocação desejada:
– Ações após a venda: $96.000
– Títulos após a compra: $64.000

Esse processo de reequilíbrio permite que o investidor mantenha o perfil de risco desejado e a estratégia de investimento à medida que as condições de mercado mudam. O reequilíbrio regular pode ajudar a garantir que o portfólio continue alinhado com os objetivos de longo prazo e a tolerância ao risco do investidor.