Preço Médio Ponderado pelo Volume

O Preço Médio Ponderado pelo Volume (VWAP) é um parâmetro de negociação comumente utilizado nos mercados financeiros. Ele representa o preço médio ao qual um ativo foi negociado ao longo do dia, com base tanto no volume quanto no preço. É particularmente útil para traders diários e frequentemente utilizado para determinar a direção do mercado e como um sinal de negociação.

Definição

O VWAP é calculado tomando o montante em dólares de todos os períodos de negociação e dividindo-o pelo volume total de negociações do dia atual. A teoria por trás do VWAP é que ele representa o “preço justo” do ativo para o dia e que negociar próximo a esse preço é mais favorável para os traders.

Cálculo

A fórmula para o VWAP é:

VWAP = Cumulativo (Preço × Volume) / Volume Cumulativo​

Para calcular o VWAP:

1. Multiplique o preço típico pelo volume de cada período (geralmente minuto a minuto): O preço típico para cada período é calculado como a média dos preços máximos, mínimos e de fechamento.
2. Cumule esses valores para o dia.
3. Divida pelo volume total até esse ponto.

Exemplo

Dados:

• Período 1: Preço = $100, Volume = 200 ações
• Período 2: Preço = $102, Volume = 150 ações
• Período 3: Preço = $101, Volume = 250 ações

Passos:

1. Calcule Preço * Volume para Cada Período:
   • Período 1: $100 * 200 = $20.000
   • Período 2: $102 * 150 = $15.300
   • Período 3: $101 * 250 = $25.250
2. Cumulativo (Preço * Volume):
   • $20.000 (Período 1) + $15.300 (Período 2) + $25.250 (Período 3) = $60.550
3. Volume Cumulativo:
   • 200 ações (Período 1) + 150 ações (Período 2) + 250 ações (Período 3) = 600 ações
4. Calcule o VWAP:
   • VWAP = Total (Preço * Volume) / Volume Total
   • VWAP = $60.550 / 600 ações
   • VWAP ≈ $100,92

Assim, o VWAP para esta ação, com base nesses três períodos, é aproximadamente $100,92.

Uso na Análise Financeira

• Parâmetro de Negociação: O VWAP é utilizado como um parâmetro de negociação. As negociações executadas próximas ao VWAP são consideradas mais favoráveis.
• Sinais de Compra e Venda: Preços acima do VWAP indicam um mercado em alta e podem ser um sinal de compra. Por outro lado, preços abaixo do VWAP podem indicar um mercado em baixa e um potencial sinal de venda.
• Análise de Volume: Como o VWAP incorpora volume, ele fornece insights que indicadores apenas de preço não podem oferecer.

O VWAP é mais aplicável e útil em um intervalo de tempo intradiário e perde sua efetividade para análises de negociação de longo prazo. É frequentemente utilizado em combinação com outros indicadores e estratégias para obter os melhores resultados.