Gestão de Portfólio

A gestão de portfólio é a arte e a ciência de tomar decisões sobre a combinação e política de investimentos, alinhando investimentos a objetivos, alocação de ativos para indivíduos e instituições, e equilibrando risco em relação ao desempenho.

Tipos de Gestão de Portfólio

1. Gestão de Portfólio Ativa

A gestão de portfólio ativa envolve ações contínuas de compra e venda por parte do gestor do portfólio. O objetivo é superar um índice de referência específico aproveitando as oportunidades do mercado.

2. Gestão de Portfólio Passiva

A gestão de portfólio passiva visa igualar o desempenho de um determinado índice ou benchmark. Essa estratégia envolve negociações menos frequentes e geralmente é alcançada por meio de fundos de índice.

Componentes Chave da Gestão de Portfólio

• Alocação de Ativos: Isso envolve dividir um portfólio de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, renda fixa e caixa, para otimizar o equilíbrio de acordo com a tolerância ao risco e o cronograma de investimentos.
• Diversificação: Uma estratégia para reduzir o risco investindo em uma variedade de ativos para minimizar o impacto do desempenho ruim de um único ativo no portfólio geral.
• Gestão de Risco: Identificar, avaliar e priorizar riscos na estratégia de investimento para minimizar potenciais perdas.
• Rebalanceamento: O processo de realinhar os pesos dos ativos dentro do portfólio, o que pode envolver a venda de ativos com alto desempenho e a compra de ativos com baixo desempenho.

Exemplo de Gestão de Portfólio

Considere um investidor que possui um investimento total de $100,000. O investidor decide alocar seu portfólio da seguinte forma:

• Ações: 60% ($60,000)
• Debêntures: 30% ($30,000)
• Disponibilidade: 10% ($10,000)

Após algum tempo, o valor de mercado desses ativos muda, e o portfólio agora é:

• Ações: $75,000
• Debêntures: $25,000
• Disponibilidade: $10,000

Isso resulta em um novo valor total do portfólio de $110,000.

Exemplo de Rebalanceamento

Para rebalancear o portfólio de volta à alocação original de ativos, as proporções devem ser restauradas. As alocações alvo são 60% em ações, 30% em debêntures e 10% em disponibilidade, com base no novo valor total de $110,000.

• Ações Alvo: 60% de $110,000 = $66,000
• Debêntures Alvo: 30% de $110,000 = $33,000
• Disponibilidade Alvo: 10% de $110,000 = $11,000

Após a comparação com os valores atuais:

• Ações Atuais: $75,000 (excesso)
• Debêntures Atuais: $25,000 (deficiência)
• Disponibilidade Atual: $10,000 (deficiência)

Para rebalancear:
– Venda $9,000 em ações (para atingir o alvo de $66,000).
– Compre $8,000 em debêntures (para atingir o alvo de $33,000).
– Compre $1,000 em disponibilidade (para atingir o alvo de $11,000).

Através desse processo, o investidor gerencia o risco e mantém sua estratégia de investimento desejada. Este é um aspecto central da gestão eficaz de portfólio.