Fund of Funds

Um Fund of Funds (FoF) é uma estratégia de investimento que envolve a união de capital de múltiplos investidores para investir em um portfólio diversificado de outros fundos de investimento, em vez de investir diretamente em ativos físicos, como ações, títulos ou imóveis. Essa abordagem permite que os investidores alcancem diversificação entre várias classes de ativos ou setores, geralmente com menor risco.

Principais Características do Fund of Funds

• Diversificação: Ao investir em diferentes fundos, os FoFs visam mitigar riscos e reduzir a volatilidade.
• Gestão Profissional: Os FoFs são geridos por gestores de fundos experientes que selecionam os fundos subjacentes, monitorando seu desempenho e tomando decisões de investimento.
• Acessibilidade: Os investidores podem acessar uma gama mais ampla de opções de investimento por meio de um único fundo, facilitando para investidores individuais obter exposição a várias estratégias.
• Considerações de Custo: Investir em um FoF pode envolver taxas adicionais além das taxas cobradas pelos fundos subjacentes, o que pode afetar os retornos gerais.

Tipos de Fund of Funds

• FoF de Ações: Investe principalmente em fundos mútuos de ações.
• FoF de Títulos: Foca em investir em fundos de títulos ou de renda fixa.
• FoF Multi-ativos: Aloca capital entre várias classes de ativos, incluindo ações, títulos, commodities, etc.
• FoF de Hedge Funds: Investe em um portfólio de hedge funds, visando retornos mais altos por meio de estratégias alternativas diversificadas.

Exemplo de um Fund of Funds

Considere uma investidora, Alice, que deseja diversificar seus investimentos em várias classes de ativos sem investir diretamente em vários fundos individuais. Ela decide investir em um FoF Multi-Ativos que aloca seu capital em três categorias de fundos diferentes:

• Fundo de Ações: alocação de 40%
• Fundo de Títulos: alocação de 30%
• Fundo Imobiliário: alocação de 30%

Se Alice investir $10.000 neste FoF, a distribuição de seu investimento será a seguinte:

• Investimento em Fundo de Ações: $10.000 * 0,40 = $4.000
• Investimento em Fundo de Títulos: $10.000 * 0,30 = $3.000
• Investimento em Fundo Imobiliário: $10.000 * 0,30 = $3.000

Cálculo dos Retornos do Fund of Funds

Suponha que, após um ano, os três fundos subjacentes gerem os seguintes retornos:

• Retorno do Fundo de Ações: 8%
• Retorno do Fundo de Títulos: 4%
• Retorno do Fundo Imobiliário: 6%

Agora, calculamos os retornos totais de Alice:

• Retornos do Fundo de Ações: $4.000 * 0,08 = $320
• Retornos do Fundo de Títulos: $3.000 * 0,04 = $120
• Retornos do Fundo Imobiliário: $3.000 * 0,06 = $180

Para encontrar o retorno total do FoF:

• Retornos Totais: $320 + $120 + $180 = $620

Assim, o valor total do investimento de Alice após um ano será:

• Valor Total: $10.000 + $620 = $10.620

Isto demonstra como um Fund of Funds pode efetivamente fornecer diversificação e gestão profissional enquanto visa retornos atrativos.