Investimento em Valor

O investimento em valor é uma estratégia de investimento que envolve a seleção de ações que parecem estar sendo negociadas por menos do que seu valor intrínseco ou valor contábil. Investidores que utilizam essa abordagem visam comprar ações subvalorizadas e mantê-las até que o mercado reconheça seu verdadeiro valor.

Compreendendo o Investimento em Valor

Investimento em Valor é fundamentado no princípio de que o mercado às vezes subestima as empresas, levando a preços de ações mais baixos em relação ao seu desempenho real ou potencial. Essa estratégia de investimento oferece várias características-chave:

• Foco de longo prazo: Os investidores em valor geralmente buscam manter ações por vários anos, permitindo tempo para o mercado se corrigir.
• Análise fundamental: Os investidores analisam várias métricas, como lucros, dividendos e valores dos ativos para determinar se uma ação está subvalorizada.
• Margem de segurança: O investimento em valor enfatiza a compra de ações a um desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco, proporcionando um buffer contra possíveis perdas.

Princípios Básicos do Investimento em Valor

O investimento em valor é baseado em vários princípios fundamentais:

• Valor Intrínseco: Este é o valor real da ação de uma empresa, baseado em vários fatores, incluindo o potencial de lucros futuros e a saúde financeira.
• Preço de Mercado: O preço atual pelo qual uma ação está sendo negociada no mercado.
• Fluxo de Caixa Descontado (FCD): Um método de avaliação usado para estimar o valor de um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros esperados, ajustados para o valor do dinheiro no tempo.

Exemplo de um Investimento em Valor

Suponha que um investidor encontre uma empresa, XYZ Corp, negociando a $50 por ação. Através de uma análise detalhada, o investidor calcula que o valor intrínseco da ação da XYZ Corp é de $70. Veja como essa situação representa uma oportunidade potencial de investimento:

• Preço de Mercado: $50
• Valor Intrínseco: $70
• Desconto: $70 – $50 = $20

Neste caso, o investidor considera que a compra da ação a $50 oferece uma margem de segurança, uma vez que há um significativo potencial de valorização com base no valor intrínseco calculado.

Cálculo do Valor Intrínseco Usando FCD

Para ilustrar ainda mais, vamos supor que a XYZ Corp seja esperada para gerar os seguintes fluxos de caixa nos próximos cinco anos: $15, $20, $25, $30 e $35, e a taxa de desconto é de 10%:

Cálculo Passo a Passo

1. Calcule o valor presente de cada fluxo de caixa:
– Ano 1: VP = 15 / (1+0.1)^1 = 13.64
– Ano 2: VP = 20 / (1+0.1)^2 = 16.53
– Ano 3: VP = 25 / (1+0.1)^3 = 18.79
– Ano 4: VP = 30 / (1+0.1)^4 = 20.49
– Ano 5: VP = 35 / (1+0.1)^5 = 21.85

2. Some os valores presentes para encontrar o valor intrínseco total:
– Valor Intrínseco = 13.64 + 16.53 + 18.79 + 20.49 + 21.85 = $91.30

Com o valor intrínseco calculado em $91.30 e o preço de mercado em $50, o investidor identificou uma ação subvalorizada, tornando-se uma oportunidade de investimento potencialmente lucrativa.

O investimento em valor depende de uma pesquisa minuciosa e paciência, capitalizando a crença de que os mercados eventualmente refletirão o verdadeiro valor das empresas.