22/08/2024

Cadena de Opções

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Cadena de Opções é uma lista de todos os contratos de opções disponíveis para um ativo subjacente específico, mostrando os vários preços de exercício, datas de expiração e tipos (opções de compra e venda). Ele serve como uma ferramenta abrangente para os traders analisarem as diferentes opções possíveis com base em suas estratégias de investimento.

Componentes de uma Cadena de Opções

  • Preço de Exercício: O preço no qual a opção pode ser exercida.
  • Data de Expiração: A data em que o contrato de opção expira e se torna sem valor se não for exercido.
  • Opções de Compra: Opções que dão ao titular o direito de comprar o ativo subjacente pelo preço de exercício.
  • Opções de Venda: Opções que dão ao titular o direito de vender o ativo subjacente pelo preço de exercício.
  • Preço de Compra: O maior preço que um comprador está disposto a pagar por uma opção.
  • Preço de Venda: O menor preço que um vendedor está disposto a aceitar por uma opção.
  • Interesse Aberto: O número total de contratos de opções abertos para um preço de exercício e data de expiração específicos.
  • Volatilidade Implícita: Uma medida das expectativas do mercado em relação à volatilidade do preço do ativo subjacente.

Como Ler uma Cadena de Opções

Uma cadena de opções exibe os dados em um formato de grade, geralmente mostrando opções de compra de um lado e opções de venda do outro. Cada linha corresponde a um preço de exercício diferente, e as colunas exibem detalhes relevantes, como preços de compra/venda e interesse aberto.

Exemplo de uma Cadena de Opções

Considere uma ação, XYZ Corp, que atualmente está sendo negociada a $100. Uma cadena de opções para a XYZ Corp pode parecer o seguinte:

Preço de ExercícioCompra CallVenda CallCompra PutVenda PutInteresse Aberto
$90$12$13$1$2300
$100$5$6$5$6500
$110$1$2$12$13200

Exemplo de Cálculo

Se um trader deseja comprar uma opção de compra para a XYZ Corp com um preço de exercício de $100 e concorda em pagar o preço de venda de $6, o custo total de adquirir o contrato de opção (que representa tipicamente 100 ações) seria calculado da seguinte forma:

Custo Total = Preço de Venda × Número de Ações
Custo Total = $6 × 100 = $600

Neste caso, o trader precisa pagar $600 para adquirir a opção de compra para a XYZ Corp com um preço de exercício de $100.

Esta exploração detalhada de uma cadena de opções destaca seu papel crucial na negociação de opções, ajudando os investidores a tomar decisões informadas com base nos dados disponíveis.

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